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ストップ高とストップ安その1


ストップ高とストップ安その1

株価の急激な変動は、市場の混乱を招くとともに投資家に予想外の損害を与える可能性があります。

それらを避けるために、1日の値動きの幅に制限を加えています。

その制限値幅上限まで株価が達することをストップ高といい、
反対に制限値幅の下限に株価が達することをストップ安といいます。

理解を深めるために図を使いましょう。

 


上の図の場合、前日の株価(終値)が500円です。

前日の終値が500円の場合、次の日の値幅(株価が動ける幅)は上下100円と決まっているので、いくら上がってもその日は600円より上には上がりませんし、反対にいくら下がってもその日は400円より下には下がりません。

ということで、上の例の場合、上限の600円まで上がることをストップ高下限である400円まで下がるということをストップ安といいます。

ちなみに、このストップ高とストップ安というのは、FXや仮想通貨にはない仕組みです。

参考のために一日の制限値幅を見ていきましょう。
いくら動けばストップ高とストップ安になるのか(1日にいくら動くことが出来るのか)が株価ごとに分かる一覧表です。

基準値段(前日の終値) 制限値幅
  100円未満 30円
100円以上 200円未満 50円
200円以上 500円未満 80円
500円以上 700円未満 100円
700円以上 1,000円未満 150円
1,000円以上 1,500円未満 300円
1,500円以上 2,000円未満 400円
2,000円以上 3,000円未満 500円
3,000円以上 5,000円未満 700円
5,000円以上 7,000円未満 1,000円
7,000円以上 10,000円未満 1,500円
10,000円以上 15,000円未満 3,000円
15,000円以上 20,000円未満 4,000円
20,000円以上 30,000円未満 5,000円
30,000円以上 50,000円未満 7,000円
50,000円以上 70,000円未満 10,000円
70,000円以上 100,000円未満 15,000円
100,000円以上 150,000円未満 30,000円
150,000円以上 200,000円未満 40,000円
200,000円以上 300,000円未満 50,000円
300,000円以上 500,000円未満 70,000円
500,000円以上 700,000円未満 100,000円
700,000円以上 1,000,000円未満 150,000円
1,000,000円以上 1,500,000円未満 300,000円
1,500,000円以上 2,000,000円未満 400,000円
2,000,000円以上 3,000,000円未満 500,000円
3,000,000円以上 5,000,000円未満 700,000円
5,000,000円以上 7,000,000円未満 1,000,000円
7,000,000円以上 10,000,000円未満 1,500,000円
10,000,000円以上 15,000,000円未満 3,000,000円
15,000,000円以上 20,000,000円未満 4,000,000円
20,000,000円以上 30,000,000円未満 5,000,000円
30,000,000円以上 50,000,000円未満 7,000,000円
50,000,000円以上   10,000,000円

上の表から分かるように、例えば

例えば前日の終値が100円の銘柄の値幅は上下30円となります。

ですので、この場合は1日で30円を超える上昇・下落はありません。

ストップ高・ストップ安というのは値幅制限まで株価が上昇または下落した状態のことを言いますので、上の例えでは、ストップ高は130円でストップ安は70円となります。

ストップ高まで株価が上昇するということは、株価が高くても「買いたいという人が、売りたい人よりとても多い状態」を示しています。

ストップ安はその逆で、株価が昨日より相当安くても「売りたい人の方が買いたい人より圧倒的に多い状態」を示しています。

ストップ高は「買いたい人が殺到」している状態

ストップ安は「売りたい人が殺到」している状態

ストップ高というのは、買いたい人が殺到している状態ですので、値幅制限いっぱいの値段(ストップ高の株価)で買い注文を出したとしても、買いたい人がとても多く、売りたい人の方が少ない状態ので全員が買える状態ではありません。

「ねるとん」でいうと(古いって?)、自分が告白しようとして「ちょっとまったぁ~」と他のライバルも参戦してきた状態です。

買い手(告白する者)が複数いた場合、残念ながら必ず最低一人は振られる(買えない)ことになります。
(ねるとんだと全員振られるなんてこともありますが・・・というか例えが古すぎますが)

この例えじゃわかりにくいという方はヤフオクのようなオークションを想像してみて下さい。

オークションの場合、買いたい人同士が競り合えば競り合うほど、どんどん値段が上がっていきます。「1万円で買います!」「じゃ私は11,000円で!」「それなら僕は12,000円!」というように。

オークションなら値段の上限がなく、何億でも出せるという人が2人いれば、予想以上に高い値段が付く場合があります。

しかし、株の場合は1日に上がる値段の上限が前日の株価ごとに決められています。

ですので、売りたい人が1人しかいなくてその日の一番高い値段になるストップ高でも買いたいという人がたくさんいても、売りたい人が一人しかいないため一人しか買えません。オークションのようにストップ高以上の値段まで上がっていって最高価格を入札した人を選ぶこともできません。そうなった場合株ならどうするのかといえば、「比例配分という方法を取ります。

株の場合は比例配分といって、証券会社からの注文株数の割合に応じて、数少ない売り注文を各証券会社に配分し、 さらに各証券会社が買い注文を出していた顧客に割り当てます。

「ちょっとまったぁ~」状態ですので、買い注文は約定しない場合や、3000株注文していたのに1000株しか買えなかったなんて事も多いです。(買い注文枚数と売り注文枚数との差がどれでけあるかにも寄ります)

1000株注文するより1万株注文する方が、自分に比例配分される可能性が高くなりますので ストップ高している銘柄は引け(取引終了の午後3時)間際になると、比例配分狙いで買い注文が何倍にも膨らみます。見ていると面白いですよ。

ストップ高とストップ安の説明は以上です。

そのストップ高とストップ安ですが、特例として今回説明したストップ高・ストップ安の値幅制限が2倍に拡大されることもあります。

それについては次回解説したいと思います。

ストップ高とストップ安その2制限値幅の拡大

 

 

 

 

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